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A股半年收官基金成绩单出炉:有医药基金大赚80%

第一财经

2020年07月01日

  2020年上半年A股红火收官,你有没有赚到钱?
  受新冠疫情发展及防控影响,A股年内结构化行情明显,医药生物板块年初至今上涨40%。与此同时,医药主题基金成最大赢家,其中不乏收益率超80%的产品,远超平均水平。
  第一财经记者统计发现,上半年普通股票型基金一骑绝尘,收益率遥遥领先。第一名是创金合信医疗保健股票A,上半年涨幅达83.17%;第二名创金合信医疗保健股票C收益率为82.53%。此外,还有多只股票型基金均录得70%以上的涨幅。
  混合型基金平均收益高达16.47%,第一名收益率73.68%
  今年上半年A股走势跌宕起伏,截至6月30日,创业板指涨幅高达35.6%,喜提全球最牛指数,深证成指、沪深300分别上涨14.97%、1.64%,仅上证综指下跌2.15%,整体结构性行情明显。
  板块方面,年初在科技龙头的引领下市场情绪高涨,后随着国外疫情的发酵市场走势震荡下行,而4月以来随着基本面的修复,在医药、消费板块的带动下又企稳回升。
  在此背景下,权益类基金成绩亮眼。据显示,2020年上半年,权益类基金平均收益率为15.64%。其中,混合型基金平均收益高达16.47%,股票型基金表现亦不俗,平均收益率为13.64%。
  具体来看,截至6月30日,在混合型基金中,第一名、第二名均由融通基金包揽,分别为融通医疗保健行业混合A/B、融通健康产业灵活配置混合A/B,收益率分别为73.68%、70.07%,中信建投医改A、中信建投医改C紧随其后,净值分别上涨69.12%、68.91%。另有南方医药保健灵活配置混合、中欧医疗健康混合A、中欧医疗健康混合C、华泰柏瑞医疗健康、富国精准医疗混合、博时医疗保健行业混合A、广发新经济混合7只基金上半年净值涨幅超65%。
  不过,仍有16只混合型基金上半年净值下跌逾10%,华商回报1号混合位列倒数第一,跌幅为24.11%,能源化工、华泰柏瑞新金融地产混合、长安鑫禧混合C、长安鑫禧混合A、华商双翼平衡混合净值分别下跌16.19%、12.53%、11.03%、10.95%、10.78%,同时,华泰柏瑞富利混合、华泰柏瑞多策略混合、华泰柏瑞国企整合3只基金挣扎在亏损10%边缘。
  股票型基金中,除创金合信医疗保健股票A、创金合信医疗保健股票C收益率超过80%外,广发医疗保健股票A、宝盈医疗健康沪港深股票、工银前沿医疗股票、工银养老产业股票、工银医药健康股票A、工银医药健康股票C、中欧医疗创新股票A、中欧医疗创新股票C、招商医药健康产业股票净值涨幅均超过70%。
  债基平均上涨仅2.03%
  相对于权益类基金,债券型基金表现有些黯淡,据Choice显示,截至6月30日,债券型基金年内平均收益率为2.03%。
  其中,二级债基表现最好,整体收益达到2.92%;一级债基、长期纯债基金、中短期纯债基金同期收益率分别为1.91%、1.86%、1.5%。
  具体来看,金信民旺债券A年内收益率实现18.83%,另有金信民旺债券C、鹏华可转债债券、华夏鼎利债券A、华夏鼎利债券C、光大保德信信用添益债券A、光大保德信信用添益债券C、宝盈融源可转债债券A、等11只产品年内净值涨幅超10%。
  金信民旺债券基金经理周余在采访中分析称,进入5月以来,债市经历深度回调,4月份经济数据的积极变化及其带来的经济向好预期是促使债市陷入宽幅震荡的主要因素。另外地方债的大量发行导致利率债供给大幅走高,债券收益率大幅陡峭。
  “走势尚不明朗的情况下,权益部分最好维持中性仓位均衡配置,仓位方面需要兼顾进攻性防护性。“具体到组合投资操作,周余坦言。
  业绩表现不佳的产品中,华商双债丰利债券C、华商双债丰利债券A双双垫底,同时也是上半年仅有的收益率下跌逾10%的债券型基金。
  对于后市,平安基金固定收益投资总监张文平告诉第一财经记者,对债市持观望态度,第一,从经济基本面角度来看,经济复苏尚需时日,暂时较为疲弱,仍然在寻找经济快速复苏的着力点;第二,随着经济进入偏疲弱的状态,债券出现巨幅震荡的概率较低,但出现明显牛市的难度也在增加。
  “如果短债利率降不下来,所有债券的资产收益率都降不下来”,张文平提到,市场大概率不会出现收益率倒挂。
  医药基金狂欢VS 原油基金血亏
  按主题行业分类,2020年上半年基金业绩则呈现一番极端景象。
  由于新冠疫情起伏不定,相关行业盈利预期得到大幅提升,医药主题基金牛市也贯穿上半年,据Choice显示,股票型基金中,截至6月30日,年内净值涨幅超50%的51只基金中约80%来自医药主题基金。
  混合型基金中,医药主题基金再次霸占排行榜第一队列,截至6月30日,年内净值涨幅超60%的28只基金中23只来自医药主题基金,占比达82%。
  今年上半年摘得股票型基金桂冠的是创金合信医疗保健,掌管该产品的基金经理皮劲松向第一财经记者分析称,上半年涨幅较好的原因是持有的个股基本面比较扎实,业绩受疫情影响较小。选股的思路就是优选行业景气度高的领域,包括创新药、医疗器械和医药消费。投资中通常不择时,主要靠精选个股来获取超额收益和控制组合风险,不会去预判市场风格。
  “尽管医药板块估值处于偏高的水平,但重点板块景气度仍然较高,增速稳健,竞争格局仍在逐步改善中,估值下调风险较小,因而持有核心公司有较大概率仍可以赚业绩增长的收益。通常情况下,除非个股基本面出问题或估值过高,我才会进行减仓。“皮劲松补充。
  但对于原油主题基金的持有人来说,不免心中凉意蔓延,尤其是想抄底结果抄在半山腰的投资者。据Choice显示,截至6月30日,国泰商品年内下跌59.88%,位居所有基金跌幅榜第一,易方达原油、南方原油LOF均下跌50%以上,嘉实原油、诺安油气、华宝油气、信诚商品、广发石油、石油基金跌幅亦超过20%。
  2020年以来,因为疫情抑制了各种日常活动,原油需求锐减,第一季度,原油价格大幅下跌,WTI和布伦特原油价格分别一度跌至20美元和25美元以下,单季度分别收跌65.8%和65.5%,4月以来,国际油价下跌加剧,虽然5月初起,国际油价有所反弹,但目前原油主题基金仍难以回天。

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